大盘三种底部形态分析
下面把A股历史上曾出现过中期反弹前的底部罗列在一起,对形态、特征做比照分析,以便提高我们对目前A股所处位置做一个相对理性的判断!
1999年12月27日出现阶段性最低点位
1999年12月27日出现中期底部前,连续7连阴,成交均量温和,下跌图形陡峭。大反弹开始后的2、3天内,成交反而相对萎缩。
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2002年1月29日出现阶段性最低点位
2002年1月29日出现中期底部前,差不多有一个15天加速下跌的短期恐慌,并且二次探底的动作还小幅击破了前期低点。其中,加速下跌的过程中,成交反而有小幅持续放大的迹象。
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2003年11月13日出现阶段性最低点位
2003年11月13日中期大反弹前,虽然下跌不陡峭,但持续下跌了5个月,下跌末期也是出现指数下滑,成交反而在放大的迹象。
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通过以上对照分析,不难看出几点共性:
1、在中期底部来临前,有一个持续小幅平稳放量下挫的过程。这里的放量,配合上陡峭的下跌速度,更容易造成套牢盘的恐慌,从而达到底部前筹码交换目的。
2、一般看来,中期反弹里,不太有明显的二次探底确认动作。
3、中期反弹时间主要集中在年初前后,我们认为这有一定的客观因素的影响:年底时间正处于企业资金结算期间,因此,从股市流出资金的短期市场行为会更多,客观造成了这个阶段内股价的短期低估,易于砸出一个市场中期底。
股市历次底部十五大特征
1、有较长的下跌时间,在三个月以上。
2、指数有较大的下跌幅度。
3、市场中不论是机构投资者还是散户,均处于高度亏损状态,市场亏损面达70%以上,且亏损幅度较大,散户在30%50%以上,机构在20%以上。
4、股市的市盈率和平均股价均接近或者低于历史水平。比如:平均每股6元左右的股价和平均25倍左右的市盈率。
5、两个市场中30元以上的高价股不超过100家,而5元以下的股票比比皆是,且有股票跌破2元,在2元以下。
6、市场中所有人士均对市场失去信心,对未来也极不看好,股评分析家的言论趋向一致看空后市,看多的人士遭到市场走势及散户严厉的打击和批判。
7、市场中活跃的投机力量受到严重的打击,且已没有能力或能量再进行投机活动。
8、每天行情中涨幅达5%以上的股票极少,(我学炒股网 www.5xcg.com)而跌停的股票很多,涨幅居前的股票价格均较低,在38元之间,且成交量没有有效配合,为超跌反弹的技术性质,股票上涨的持续性很低,投资者对股票上涨的把握能力低。
9、新股上市即跌破或接近发行价,不论质地好坏,新股均没能得到市场的认可,价格定位低于平时。
10、管理层对前期的言论和做法做出澄清和反思,暂时放弃原来的做法和言论,转为支持和对股市有利的言论和做法。
11、学者、专家人士等对股市的实质性问题和缺陷进行了多层次、多方面的剖析、批判及讨论,股市的深层次问题不断地被揭露和曝光。
12、真正好的有价值的股票已经不再下跌,转为横盘缩量整理或悄悄地走出上升通道。
13、市场具备了极具投资价值和上升空间的股票及契机,使市场有了重新活跃的前提条件,此外人们最不看好的和忽视的问题或绩差股,往往在此时启动,成交量开始活跃且得到持续,第一次上升往往是涨停板成为引发行情的导火线。
14、两市的日成交量在1000亿以下,上海的日成交量在600亿左右,指数的技术走势极其恶劣,连破新低,但月线上的长期上升趋势仍得以保持或未完全破坏,股指在月线历史低位上得到支撑。
15、股市与宏观经济环境背离度大,市场过度反映宏观面,微观方面,上市公司和管理层的内幕不断被曝光,中介机构的勾结黑幕也大白天下,市场的诚信危机十分严重,散户处于无可奈何又十分愤怒之中,散户的态度极其恶劣,行为冲动,偏激,市场出现了不安定危机。