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解读上市公司公*告(十)资产负债表

2016-5-3 15:47| 发布者: aiger| 查看: 4006| 评论: 0|原作者: aiger

摘要: 上市公司的“全景照片”——资产负债表 资产负债表是反映一家上市公司在某一特定日期所拥有的经济资源、所承担的经济义务和公司股东拥有的权益的一张报表。简单地说,年报中的资产负债表,如同在每年的12月31日给上 ...

上市公司的“全景照片”——资产负债表

资产负债表是反映一家上市公司在某一特定日期所拥有的经济资源、所承担的经济义务和公司股东拥有的权益的一张报表。简单地说,年报中的资产负债表,如同在每年的12月31日给上市公司拍了一张“全景照片”。
(一年到头了,算算账,列清单,看看钱花到哪里去了,赚了多少.)
第一恒等式
把握资产负债表的内涵,必须先领会下面这个等式。
资产=负债+所有者权益(又称为会计第一恒等式)
简单地讲,资产是指一家公司所拥有的可以计量的经济资源,负债是指公司的债务,而所有者权益(净资产)也就是公司资产减去负债的余额,它是公司股东真正享有的财产。
为理解这一等式,我们举一个简单的例子,如果一个家庭的资产为:价值100万元的房子,其他价值20万元的家具、家电、日用品、衣服等,10万元银行存款,借给亲戚的10万元(债权),那么其资产额为140万元。如果这个家庭没有负债,则该家庭的财产(净资产)为140万,套用上述公式,或表述为:140万元=0+140万元;如果这一家还有40万元房贷没有还,那么套用公式可表述为:140万元=40万元+100万元.
资产、负债与所有者权益这三个概念中,最容易理解的是负债,也就是欠了别人的钱(或者货物、某种服务),对一家公司来说,负债可能是欠银行的钱,欠客户的钱,欠客户的产品(货款收到,但货物尚未发出),欠职工的钱等。
所有者权益的概念不直观,完全属于账面概念。这一点就与资产、负债不同,一家公司可以说“这台机器是其资产”,“这幢房子是其资产”。负债有凭有据,有协议和合同可查,但所有者权益不同,其数额是通过资产减去负债推导出来的。现实中,找不到相对应的财物可以称之为所有者权益。此外,上述会计等式之所以成立,关键在于我们将所有者权益定义为资产减去负债的余额。从本质上来讲,“资产=负债+所有者权益”只不过是“所有者权益=资产-负债”的一个数学变形公式。
至于资产的概念,除了刚才所讲的可感、可见的物品,还包括对外投资形成的股权、将钱借给别人形成的债权,以及无形资产等。从本质上讲,资产是一种经济资源,通过使用这种资源,可以给企业带来经济利益。
(所有者权益,可以理解为净资产,固定资产加上你净利润.)
平衡关系
投资者须注意,这一等式反映了企业经营过程中在任何一个时间点上,资产、负债及所有者权益三者之间都保持着平衡关系。也就是说,企业任何的经营活动,所导致的资产、负债、所有者权益的相应变化,都不会改变这一等式的平衡关系。
比如,某公司用1万元银行存款买了一台机器,公司的负债与所有者权益没有变,但资产的分布形态在变化,银行存款少了1万元,与此同时,固定资产却多出1万元;如果公司通过银行贷款1万元买了一台机器,那么公司的资产中多出1万元,但与此同时,负债也多出了1万元,这样等式两边仍然平衡;再假如,这台机器突然摔坏了,完全报废了,那么资产就少了1万元,而与此同时,机器完全摔坏属于公司的财产损失,所有者权益也减少了1万元,这样等式两边还是平衡的。
我们把这种变化总结起来,可以分成四种情况。
(1)资产增加,负债或所有者权益等量增加。
(2)资产减少,负债或所有者权益等量减少。
(3)资产不变,负债和所有者权益的不同项目间呈等量相反变化。
(4)负债与所有者权益不变,不同资产项目间呈等量相反变化。
了解第一恒等式的平衡关系,就可以明白一个道理:上市公司的任何一项涉及资产负债表的经营活动,投资者都要从多方面评估其后果,这样才能准确把握经营活动的真正内涵。
何来何往
一张标准的资产负债表,就是按照“资产=负债+所有者权益”的格式展现的,也就是表的左面列示资产,表的右面列示负债及所有者权益(见图13-1)。
13-1.jpg
事实上,我们也可以将资产理解为一家公司将钱投资到什么地方,是买了机器、买了股票,或者对外投资等,而负债与所有者权益其实表明上市公司用以经营的钱从何而来,是借的还是股东自己出的。
因此,资产负债表左面的资产一栏,就是告诉投资者钱到哪儿去了,右面的负债及所有者权益栏目,则是表明上市公司的钱从哪儿来的。而且有来必有往,来往必相等。
(资产负债表是框架式结构,排列是有规律,要看懂他,首先你记住一点,他是逐步细化分类的框架,比如说<我学炒股网>这个网站,他有”炒股知识讨论”板块,”炒股实例与案例”和”综合性其它板块”三大板块构成,而这三大板块又分为其它的小板块.)
会计科目分类
实际的资产负债表中,在资产、负债及所有者权益栏目下,分别还有很多会计科目。这些会计科目其实是资产、负债及股东权益的明细(见图13-2)。
13-2.jpg
设定各种会计科目,能够使公司纷繁的事物分门别类,以简洁且清晰的方式呈现给报表使用者。
资产负债表中还对这些会计科目进行了大的分类。其中资产类科目分为流动资产与非流动资产。负债类科目分为流动负债与非流动负债(下文会讲到这样分类的意义)。
流动资产是指预计在一年内将变现或耗用的资产。非流动资产的定义则很宽泛,即流动资产以外的资产都是非流动资产。流动负债是指预计在一年之内要偿还的债务,而流动负债以外的负债都是非流动负债。
(其中资产类科目分为流动资产与非流动资产。负债类科目分为流动负债与非流动负债)
流动性排列
资产负债表中,会计科目的排列有规律可循,这一规律一般称为“流动性排列”。即资产类会计科目按变现能力由强到弱排列,负债类科目按偿还期限由短到长排列。
“货币资金”排在资产负债表的第一位,这是因为货币资金基本上等于现金,变现能力最强。“应收账款”之所以能排在“存货”前面,也是因为它转化成现金的速度要超过存货。
至于负债类会计科目,近期需要偿还的债务列示在最前面,如短期借款。需较长时间偿还的债务列示在后,不需偿还的所有者权益部分则在最后。
资产负债表的左右两方都按流动性排列所形成的对称结构,最大的好处是方便了投资者分析上市公司偿还债务的能力。如流动负债的偿还期限不超过一年,投资者就要观察,上市公司是否有相当规模的流动资产作为保证(见表13-2)。这是因为,上市公司偿还流动负债的来源一般应该是流动资产——如果一家公司到了需要变卖“家底”(固定资产)还债的时候,则说明“气数将尽”。





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