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解读上市公司公*告(八):公司定期报告概述(2)

2016-4-15 15:49| 发布者: aiger| 查看: 864| 评论: 0|原作者: 我学炒股网

摘要: 定期报告内容框架年报、半年报、季报的内容框架以及详略程度,呈现明显的递减趋势。也就是说,年报的涉及面最广泛,内容最丰富;半年报则忽略了部分内容;季报更是提纲挈领1、重要提示“重要提示”篇幅很短,一般分 ...

定期报告内容框架
年报、半年报、季报的内容框架以及详略程度,呈现明显的递减趋势。也就是说,年报的涉及面最广泛,内容最丰富;半年报则忽略了部分内容;季报更是提纲挈领

1、重要提示

“重要提示”篇幅很短,一般分为五段

(这个没有什么看头,就是告诉大家,我这些数据是真的,不会骗你们的,有点“宣誓”的意思。)

2、公司基本情况

该部分介绍上市公司的最基本信息,相当于一张名片。

3、会计数据和业务数据摘要

这部分极为重要,也是多数投资者拿到年报后先睹为快的内容。该部分一般分为三张表格。

第一张表格“主要会计数据”中有五个数据,全部反映上市公司当年产生的“利润”,只不过是从五个不同的视角着眼,五种“利润”各司其职,互为补充,使投资者对上市公司的了解更加全面与深入。

“营业利润”也就是经营过程中产生的利润,可以理解为毛利润。

“利润总额”可以理解为税前利润,也就是没有交企业所得税前的利润。

“归属于上市公司股东的净利润”是税后利润,也就是我们看2007年以前的年报中所称的净利润。之所以换了名称,是由于从2007年开始,执行了新的企业会计准则。

“归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润”,是将净利润减去“非经常性损益”后的数据,可以理解为“瘦身利润”。当然,之所以有少数公司瘦身后的净利润还增加了,是因为非经常性损益为负值。

“经营活动产生的现金流量净额”属于现金流量表中的数据,是公司在经营活动中实现的现金净增加额或净减少额,某种程度上,可以理解为金利润。

第二张表格是“非经常性损益项目和金额”,其内容是明细利润中“虚增”、“虚减”的项目。

第三张表格是“报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标”。三张表中,这张表数据最全面,可以视为上市公司的简明“财务履历”。研读该表后,一家上市公司最近三年的基本财务情况便可大致明了。

(这个比较重要,看不懂耶没有关系,后面会慢慢阐述。)

4、股本变动及股东情况

这部分内容分为三大类,分别是:股本变动情况、证券发行与上市情况、股东和实际控制人情况。三大类中,表格多得有点眼花缭乱,可以简化如图所示。

第一类“股本变动情况”涉及两项内容:一是股份变动情况表;二是限售股份变动情况。

限售股份变动情况则比较重要,有价值的看点,是大小非解禁情况,以及一些新增限售股的可抛售时点

(什么是大小非解禁?小,即小部分。 非,即限售。 小非,即小部分禁止上市流通的股票,占总股本5%以内。反之叫大非,即大规模的限售流通股,占总股本5%以上。 解禁,即解除禁止,是非流通股票已获得上市流通的权力。小非解禁,就是部分限售股票解除禁止,允许上市流通。)
第二类“证券发行与上市情况”中,比较重要的表格是“前三年历次证券发行情况”。它可以直观表现公司最近三年股票融资的时间、价格与数量。其主要意义在于提醒投资者,公司一些财务数据(如净资产)同比产生突变可能与经营无关,是股票融资所致。
第三类“股东和实际控制人情况”所包含内容较多,可简化为下列框图。其中比较重要的是“股东数量及持股情况”、“实际控制人”部分。


(这个应该好好看,跟股票实际的换手率有关系。)

5、董事、监事和高级管理人员 年报第五部分“董事、监事和高级管理人员”主要介绍公司管理层,分为四项。其中第一项(懂事。监事和高级管理人员持股变动及报酬情况)值得特别关注。

6、公司治理结构

(略过即可)

7、股东大会情况简介

该部分内容主要介绍报告期内上市公司召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况,包括:会议届次、召开日期、会议决议刊登的信息披露报纸及披露日期。参考价值有限。

8、董事会报告

公司管理架构中,董事会位处中枢。对上,要向全体股东负责;对下,要肩负起把握公司发展战略并监督高管的具体经营的责任。

“董事会报告”其实是董事会的述职报告,既有总结陈词,也有答疑解惑,更要展望未来。在年报中的重要性仅次于“财务会计报告”。其内容庞杂,涉及面广泛,主要包括六个方面。


六个方面中,最重要的是第一方面,依次是第五、第二和第三方面。


9、监事会报告

(不看)

10、重要事项

年报第十部分“重要事项”主要包括十一项内容:

(1)重大诉讼仲裁事项;

(2)破产重整相关事项;

(3)公司持有其他上市公司股权、参股金融企业股权情况;

(4)资产交易事项;

(5)重大关联交易事项;

(6)重大合同及其履行情况;

(7)承诺事项履行情况;

(8)聘任、解聘会计师事务所情况;

(9)上市公司及其董事、监事、高管、公司股东、实际控制人受处罚及整改情况;

(10)其他重大事项的说明;

(11)信息披露索引。

11项内容中,除最后一项属资料性质可以仅略加关注外,其余10项都与上市公司估值有重大干系,很有关注必要。

(记得宋老师讲过,股票综合分析,其中一个分析因素就是看看,这个股票之前有没有重大新闻)

11、财务会计报告

财务会计报告是年报核心,包括三方面内容:审计报告、会计报表、会计报表附注。



(具体内容,后面会慢慢阐述。以上只是框架内容。大概有个感性的认识即可。)



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